基于哈佛分析框架的QD电气公司财务诊断与改进建议

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论文字数:44544 论文编号:sb2021050815011935445 日期:2021-05-24 来源:硕博论文网
本文的对比企业是行业内排名前列的优秀代表,未与行业内平均水平进行对比,使得研究成果减少了一定的说服力。其次作者在开始书写本篇文章时 QD 电气公司2019 年的财务报表未出,研究结果可能存在一定的滞后性。因此文章具有一定的局限性,可能会使得文章的部分结论和预测存在一些偏差,期望在未来的研究中可以加以改进,使研究结果更加准确。

第一章 绪论

1.1研究背景
电力工业是国民经济的中流砥柱,是推动社会经济发展的动力之一,在能源世界中具有非常重要的作用。电力能源的供给效率和质量直接影响着经济的发展速度和人民的生活质量。而电气设备又是电力不可或缺的元素之一,它占据着极重要的地位。电气设备行业极易受经济环境的影响,顺经济周期而发展,当经济形势处于上行周期的时候,电力能源的需求就会增长,对电气设备的需求也会随之提升;当经济处于形势处于下行周期的时候,电力能源的需求就会降低,对电气设备的需求也会随之缩减。
近些年来人民生活的物质水平逐步提高和社会的逐步稳定,电力行业也得以快速发展,在发电量、发电技术和输电效率等方面,我国都处于世界领先地位。但是近些年来受环保约束收紧、去产能政策仍在延续等因素影响,高耗能行业用电增速明显下将,国内电力需求快速下跌,电气设备的价格和用量也随之减少。行业内部,电力产业结构的优化升级也加剧了电气设备行业市场竞争的激烈程度。在竞争如此激烈的情况下,有关电气设备企业应该主动采取措施,扩大收入,减少成本费用,以应对当前面临的挑战。企业需要运用一套合适的财务分析方法,来帮助其认清自身在市场中的位置。传统的财务分析方法完全依赖于对财务指标的分析忽视了非财务数据的其他相关信息,而财务指标都是历史数据,容易出现财务造假现象,因此传统的分析框架是一种静态的、滞后的分析方法,有必要引入新的动态、综合性框架。不同于传统分析,哈佛分析框架添加了经营战略与前景预测环节,结合会计和财务分析,能够有效克服传统财务分析的缺点,找出公司在财务分析过程中战略实施的弊端,全方位为企业的经营决策提供支持。
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1.2研究目的与意义
1.2.1研究目的
随着“一带一路”倡议的推广,国家电力产业的发展也直接推动了电气设备行业的发展。而 QD 电气公司作为对经济周期较敏感的企业也面临着调整结构,优化升级的问题,原有的财务报表分析体系已不适应公司管理的需求。因此 QD 电气公司急需一整套完整成熟的财务分析框架来对企业进行全面的把控,以此来应对企业面临的机遇和挑战。随着社会的不断发展,传统的财务分析方法的不足之处更加明显,人们对于财务信息的需求已经得不到满足。与传统财务报表分析不同的是,哈佛分析框架除研究财务报表内的信息外,也重视表外信息的分析。哈佛分析框架能够有效避开传统财务分析的缺点,因此本文将哈佛分析框架引入 QD 电气公司中,将战略分析与财务分析进行有机结合,更加全面的了解公司发展状况,找出内在的发展问题,为公司提供战略指导,切合本文的研究目的。
本文主要运用哈佛分析框架的四个维度对 QD 电气公司进行诊断,选取公司2014-2018 年的财务数据,并结合企业面临的外部环境,对该公司的战略、会计、财务和前景展开介绍,提出改进措施以及得出本次案例研究的结论。由此,我们可以通过该公司的分析,对我国电气设备行业的财务方面和外部的宏观环境有一个更加深刻的认识,对行业内其他公司的发展提供些许借鉴意义。
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第二章 相关理论概述

2.1财务分析
2.1.1财务分析内涵
财务分析是以财务报告的数据以及非财务报告信息为基础,运用一系列专门的分析方法和工具进行分析,评价企业及其他经济组织关于三大活动的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力以及分析其资本结构。它为企业的利益相关者及其他社会公众和个人了解企业过去的财务状况和经营成果,评价企业经营现状,预测企业未来的发展趋势提供了准确的信息。
2.1.2财务分析方法
财务分析方法包括趋势分析、杜邦分析法、因素分析法和因子分析法等。趋势分析法是对企业前后几个年份的数据进行比较,发现企业的经营走向及变动大小,得出企业这期间内的大体走势;杜邦分析法是以净资产收益率为核心,资产净利率和权益乘数为分支,反映企业的盈利能力、偿债能力和资产周转能力;因素分析法是以财务指标和影响因素为基础,逐个按顺序将影响因素替换,分析出各影响因素对指标的影响方向和大小,继而找到关键影响因素;因子分析法是通过对相关性较强的财务指标进行分类,将关系密切的几个变量归在同一类中,每一类变量代表一因子,以较少的几个因子充分反映出原始变量的特点,最后找出影响企业经营的关键因素。其中趋势分析法、杜邦分析法和因素分析法是企业在日常管理过程中较为常用的财务分析方法。
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2.2财务诊断
2.2.1财务诊断内涵
财务诊断是以财务分析得出的指标等数据为前提,例如在分析企业的变现能力、盈利能力及周转能力等方面的财务指标,通过一系列专门的方法找出企业经营管理中出现的问题,并提出切实可行的改进建议,最终改善企业的财务管理过程。但是财务诊断并不仅仅局限于财务指标的分析,它还考虑了其他因素。例如企业所处的外部环境,这部分需要包括国家的政策、经济环境、社会环境和行业的环境等;还需要考虑公司的战略方向、发展规划、企业文化等。最后利用这些分析进行综合诊断,诊断出企业的发展情况及问题。因此财务诊断比财务分析更加系统完善,且更具有科学性。
2.2.2财务诊断方法
(1)定性分析法
财务人员利用自身的经验和职业判断并结合一些专业的方法对经营活动进行诊断。定性分析法一般是对企业的非财务数据进行分析。针对影响企业的外部因素,可从宏观环境和行业环境方面展开叙述,例如 PEST 模型分析企业的战略、经济、技术和社会因素,产品生命周期对企业的导入期、成长期、成熟期和衰退期等阶段展开分析,还有竞争对手分析等;针对影响企业的内部因素,可选择企业资源与能力分析、价值链分析和波士顿矩阵等方法。例如利用价值链分析对企业的一系列价值活动进行评价,也可选择企业资源与能力对企业的资源、能力和核心能力展开分析,或者选择波士顿矩阵对企业的明星、问题、现金牛和瘦狗四个业务展开分析。
(2)定量分析法
定量分析法主要包括比率分析和比较分析等方法。比率分析法是指将同一会计年度内的财务数据进行运算得出的各种比率,通过这种比率反映数据间的相互关系,从而揭露企业经营的变动情况。比率分析的结果多为相对数,通过计算四个能力等指标来评价企业。比较分析法在实践中运用的较多,它是对同一时期或不同时期的数据进行对比,从而揭示其存在的不同之处。它可以比较同一企业不同年份的数据,比较得出前后的增减变动情况,也可以比较企业与同行业中的其他企业的指标和数据,分析出其两者之间的差距,通过比较可以较为直观的认识企业状况,发现企业发展中的优劣势。
图 3-1 2018 年主营业务收入分产品构成
图 3-1 2018 年主营业务收入分产品构成
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第三章 基于哈佛分析框架的 QD 电气公司财务诊断过程.....................18
3.1 公司简介..............................18
3.2 QD 电气公司战略分析.........................20
第四章 基于哈佛分析框架的 QD 电气公司财务诊断结果..................64
4.1 战略与前景层面................................64
4.1.1 市场占有率偏低.........................64
4.1.2 技术存在较大劣势................................64
第五章 基于哈佛分析框架的 QD 电气公司改进建议........................67
5.1 战略与前景维度................................67
5.1.1 锁定目标市场.........................67
5.1.2 完善企业基础架构...............................67

第五章 基于哈佛分析框架的QD电气公司改进建议

5.1战略与前景维度
5.1.1锁定目标市场
从前文分析来看,受行业持续低迷和自身实力有限等因素影响,QD 电气公司在现有市场内的业务做的不尽人意,市场占有率低。随着发展新能源政策的推进,新能源化是大势所趋,公司应注意趋利避害,关注行业的国家产业政策变化,深入了解行业发展动态,紧跟政策步伐及市场需求的变化及时调整公司经营方向,在保证现有市场已取得的市场份额同时,分出部分人力、物力、财力发展新业务,积极进行业务转型,开拓新的市场,另辟途径,通过新业务实现利润,确保净资产增长,从而进一步扩大市场份额,增强其竞争力。
另外公司应加大与资本市场的合作力度,加快公司转型的步伐,研发满足市场需求的新产品,实现多产品相互协调共同促进公司的经营发展。在开拓这片大市场的同时,应注意树立公司形象并做好售后服务。此外,公司应坚持以效益为主同时兼顾规模的模式,利用专业的营销方式使销量迅速增加。
表 3-1 2014 年-2018 年主要财务业绩表
表 3-1 2014 年-2018 年主要财务业绩表
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第六章 结论与展望

6.1结论
本文运用哈佛分析框架具体分析 QD电气公司 2014年-2018年的财务报表和表外信息,经过财务诊断,寻找公司当前经营过程中出现的问题,针对这些具体问题提出切实可行的改善措施,促进企业健康平稳的运行。
第一,通过对 QD 电气公司战略分析,得知我国当前的政治法律环境、经济环境、社会环境和技术环境都在发生改变,这些变化既给公司带来了机遇同样也带来了挑战,机遇是政策推进行业发展、新市场的出现,挑战是政策风险、经营风险和竞争风险。通过波特五力模型分析行业的环境以及运用内部价值链和 SWOT 分析得知,公司内部的优势劣势以及面临的机遇和挑战,并把它们结合起来给 QD 电气公司提供了 SO、ST、WO、WT 这四种战略可以选择。
第二,通过对 QD 电气公司会计分析,识别和评价了对企业重要的会计科目及相关的会计政策,主要有应收账款、存货、固定资产这三项会计政策。通过分析发现 QD 电气公司的应收账款坏账多,存货周转率低,固定资产规模在缩减。这些分析为下文的财务分析奠定了坚实的基础。
第三,通过对 QD 电气公司财务分析,先对公司资产负债表、利润表做了趋势分析和结构分析,然后运用比率分析法分析企业的偿债能力、盈利能力、营运能力及发展能力,在此基础上运用因子分析法对上述四个方面的财务指标进行综合评价,最后得出公司的总资产规模有下降趋势,偿债能力表现相对稍好一些,盈利能力、营运能力和发展能力表现欠佳,经营状况不稳定、波动性大。
第四,通过对 QD 电气公司前景分析,主要针对前景发展、财务及风险方面进行了预测。
第五,通过对 QD 电气公司进行具体诊断后,发现公司在经营过程中存在了一些问题,并结合该行业的发展方向和趋势,对企业的管理当局提出一些切实可行的建设性的建议。具体如下:一是战略优化,二是全面提高资产管理水平,三是提高盈利能力,四是全面控制成本费用。
参考文献(略)