风险因子视角下医药上市公司财务舞弊与审计策略探求——以康美药业为例

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论文字数:35655 论文编号:sb2021052223195535663 日期:2021-06-12 来源:硕博论文网
本文通过康美药业案例分析为会计师事务所进行舞弊审计、企业内部防治财务舞弊提供审计对策,有利于注册会计师在审计时提高审计工作质量,帮助公司内部审计发挥更好的作用。研究上市公司财务舞弊有助于当前制度和法案的修正,利于营造良好的证券市场环境,帮助医药行业良性发展。

1 引言

1.1 选题背景与研究内容
1.1.1 选题背景
2018 年 5 月美国注册会计师审查协会出具了《2018 年全球舞弊研究报告》,报告收录了过去 22 个月的所有舞弊案件,相比于 2016 年 ACFC 发布的报告,全球舞弊案例数量增加了 11.6%,案例的损失总和增加了至少 7 亿美元,挪用资产案件的占比由 83%提升至 89%,足以见得,舞弊行为在全球商界广泛存在。
自中国的资本市场创立以来,财务舞弊问题层出不穷,2019 年 A 股上市公司就有 72 家被中国证券监督委员会(以下简称证监会)立案调查,证监会在 2019 年一共下达了 136 份行政处罚书,比 2018 年同比增长 3.82%。其中对涉案相关责任人处罚发布了 13 份市场禁入书,涉及内部交易的案件占比 40%,多达 55 宗,涉及信息披露违法违规案件 29 宗,占比 21%,可见上市公司内幕交易和信息披露违规是主要问题。从行业分布看大多集中在传媒、公用事业、商业贸易、房地产、医药生物、化工业。
针对医药行业频频出现舞弊情况,财政局在 2019 年 6 月和 7 月专门对医药行业上市公司开展了会计信息质量检查工作。由此可见医药上市公司财务舞弊已成亟待解决的问题。随着上市公司舞弊案件的增多,2019 年证监会加大了监管力度,2019 年 12 月 28 日公布了新的《中国人民共和国证券法》,显著提升违法违规的成本,强化监管执法和风险防控,进一步规范中介机构职责的履行,加强了对投资者,尤其是中小投资者的保护,这说明国家对资本市场健康的生态环境坚决维护的决心,因此针对上市公司的财务舞弊问题需要高度重视。
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1.2 研究思路与研究方法
本文的研究方法是采用文献研究法、描述性统计分析法和案例分析法进行研究,研究思路和方法如图 1-2 所示。本文共分七章。
第1章为引言,主要介绍了 2019 年中国上市公司尤其医药行业财务舞弊情况越来越严重,证监会加大对其监管力度,还介绍了本文主要内容、新颖之处和研究意义。
第2章是文献回顾和理论综述,文献部分分别对财务舞弊识别、动因以及防治方法进行简单概述,并进行总结归纳。理论部分是本文对舞弊的概念界定和理论介绍,对财务舞弊进行定义、分类,本文选择以风险因子理论为基础,简明扼要描述了舞弊理论的变化过程,重点讲述了风险因子的理论。
第 3 章对医药行业上市公司舞弊现状进行分析,选取 2015-2019 年五年间我国医药行业上市公司财务舞弊行为受到中国证监会、泸深证券交易所行政处罚的企业作为样本,采用描述性统计分析方法,分析医药行业舞弊手段、违规周期、监管周期、内部管理情况和整体舞弊动因。
第4章主要简单介绍康美药业舞弊案例情况,内容包括案例事件、其处罚结果和舞弊手段,罗列出康美药业使用虚假银行单据虚增利润、虚增固定资产、虚增收入和利润、利用关联方操纵股价等问题。
第5章是运用舞弊动因理论对康美药业进行舞弊动因分析,分别从舞弊机会、暴露可能性、受惩罚的程度、道德品质和动机五个方面结合数据进行深入探究。
第6章,针对第 5 章节发现的诸多问题提出相应的审计对策,本文选择以为企业内部防治财务舞弊和会计师事务所外部审计两个角度提出舞弊对策。
第7章是本人的结论部分与不足之处。
图 1-2 本文研究思路与方法
图 1-2 本文研究思路与方法
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2 文献综述与理论基础

2.1 财务舞弊识别研究
国外建立了多种评估体系识别财务舞弊。Brazel(2009)提出审计师有效地使用非财务指标(NFMs)来评估财务绩效的合理性,从而有助于发现财务报表舞弊。如果审计师或其他相关方(如董事、贷款人、投资者或监管者)能够识别出与财务指标(如收入增长)相关的 NFMs(如设施增长),那么 NFMs 和财务指标之间的不一致模式就可以被用来发现具有高舞弊风险的公司。Troy(2011)提出较年轻、缺乏工作经验的 CEO 和没有商学学位的 CEO 更有可能将会计欺诈合理化,CEO 股票期权能预测财务舞弊行为,而且这种关系不会因 CEO 的人口统计学特征而有所缓和。Abbasi(2012)认为财务舞弊识别仍然是商业智能技术的一个重要挑战,鉴于需要更优秀财务舞弊的识别方法,使用设计科学方法来建议一套增强财务舞弊识别的新型元学习框架。GaoY(2017)通过实证分析发现舞弊行为发生期间,舞弊公司的外部董事呈现出异常的离职水平。女性董事、在公司拥有更多股份的董事以及在其他公司拥有多个董事职位的董事更有可能离开舞弊公司。并且董事会规模、会议次数和金融专家的比例与舞弊公司在舞弊期间的异常营业额有关。
在国内也有诸多学者构建模型识别财务舞弊,刘君和王理平(2006)通过采用径向基概率神经网络工具,以财务指标和股本结构指标建模样本,使用一般线性模型建立财务舞弊识别系统来识别上市公司舞弊。管扬威和朱卫东(2014)以舞弊动因"CRIME"五因素论为基石,选取可能影响舞弊的指标,并对 ST 公司舞弊与非舞弊样本做了 t 检验,建立财务舞弊识别模型。熊方军、张龙平(2016)构建逻辑财务舞弊识别模型进行回归分析,结果表明舞弊公司财务指标的波动性比非舞弊公司财务指标的波动性要大,审计人员可以从财务指标的波动性入手,去寻找上市公司是否真正存在财务舞弊的审计证据。刘志洋(2019)对识别技术提出研究,她认为历史异常数据具有较好的舞弊识别效果;单独改进识别技术并不必然提高舞弊识别效率。
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2.2 财务舞弊动因研究
Brennan(2005)对财务舞弊动因进行研究,以 14 家发布虚假财务报表被官方调查的公司作为研究对象发现,满足外部预测是主要的动机,且以管理人员舞弊为主。Frand(2006)认为财务舞弊对外部董事的声誉影响,在一起财务欺诈诉讼之后,外部董事不会在被诉公司的董事会中面临异常的人员流动,但其所持其他董事席位却会显著下降。Sen (2007)认为对舞弊的防治需要结合经理人对企业的所有权程度。结果表明,所有权的增加不一定会降低财务舞弊的倾向。随着舞弊的收益和相应的处罚的增加,除非舞弊的收益通过处罚被完全抵消,结果表明越来越多的管理者可能会发现采用混合策略是最优的,并且在某些时候会有舞弊行为。
陈少华(2005)研究发现信息不对称、会计信息的公共商品属性、利益驱动、公司治理失效等是滋生财务舞弊的内在原因,而市场机制的缺位、信息需求的不足、注册会计师审计的独立性缺失、法律制度的不完善以及道德约束的弱化是促成财务舞弊的外部条件。胡华夏、杨雪淋和洪荭(2019)等人构建一种新的结构解析财务舞弊动因和作用机理,她们发现需求、机会和文化三个核心诱导因素交互作用诱发财务舞弊,不同舞弊阶段,财务舞弊诱导因素的作用不尽相同,“需求是企业发起财务舞弊的首要内驱因素;”“机会”为“需求”的发起提供实施机会,是企业财务舞弊的必要因素;“文化”则是形成财务舞弊不可忽视的决定因素,为企业财务舞弊提供了滋生的土壤。
表 2-1 财务舞弊的类型
表 2-1 财务舞弊的类型
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3 医药行业上市公司舞弊现状分析.......................... 15
3.1 我国医药行业发展现状 .......................... 15
3.2 医药上市公司舞弊现状分析 ............................ 17
4 康美药业财务舞弊案例简介............................. 23
4.1 康美药业案例描述 ............................ 23
4.2 康美药业处罚结果 ........................... 23
5 康美药业财务舞弊动因分析............................... 31
5.1 舞弊机会因子分析 ................................... 31
5.1.1 公司治理结构存在弊端............................. 31
5.1.2 内部控制制度失效................................. 33

6 医药上市公司财务舞弊审计对策

6.1 内部审计对策
针对内部防治需要减少上市公司财务舞弊的机会,康美药业连续三年、虚增货币资金累计 886 亿元、2017 年度财务报表会计错误 14 项的舞弊行为充分说明内部控制不健全给其造假提供了诸多机会。康美药业 2018 年内部控制报告显示康美药业内部控制存在重大缺陷。本文认为减少舞弊机会需要从企业内部控制入手,保持内部审计部门的独立性,完善公司治理结构。
6.1.1 机会因子——保持公司内部审计部门独立
一般为了保证内审机构的独立性,会由公司董事会直接授权,由董事长直接管理,这样可以排除经营管理团队对企业内部审计的干扰。然而康美药业的董事长和总经理都为马兴田,内部审计部门划分在总经理下属,难以保持公司内部审计部门的独立。另外,康美药业缺乏对货币资金的管理,在日常经营活动中违反了日常资金管理规范,《财务管理制度》关于货币资金的管理内容较少,缺乏详细的管理流程与细则,内部审计部门应当重新修订细则做出规范。因此医药公司可以采取以下措施。第一,将董事长和经营管理团队分开,可以选拔能力优秀的经营者,内部审计部门可以由股东大会选拔。第二,医药上市公司的内部审计部门需要定期进行内控自评价工作,加强资金和应收账款的审计,确保相关的制度和流程有效执行。第三,依据行业特色及时了解药品、存货等销售速度,严格执行信息披露。第四,内审部门应该建立严格的资金、账户、印章、票据等使用与申请审批管理细则,合理评估管理需求,定期开展资金清查工作,确保公司资金的规范使用与安全。第五,医药上市公司的存货一般需要保证存货其安全及存货计量的准确性,可以根据不同的业务流程识别主要风险点和关键环节,建立安全库存管理机制。
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7 结论

7.1 本文的研究结论
(1)医药行业舞弊情况统计分析结论
通过前文对医药上市公司的舞弊现状分析可以得出以下结论:我国医药行业具有高风险高回报性、行业政策性强、研发回报周期长的特点;根据本文统计,受到行政处罚的医药上市公司近一半都存在信息披露不合规的问题;医药上市公司出现舞弊手段大多为两个及以上,主要集中在推迟披露、重大遗漏和虚假记载三个方面,其中信息披露财务舞弊违规的手段具有关联性;医药上市公司财务舞弊违规的周期较短,大部分集中在三年内;大部分医药上市公司舞弊发生至处罚的时间约为两年,监管机构能够当年发现舞弊并实施处罚的情况较少。另外,存在舞弊医药上市公司的股权较为集中,董事长和总经理兼任情况普遍,前十大股东大都存在关联关系,且舞弊情节严重的公司前十大股东的持股比例较高。
(2)康美药业舞弊动因案例分析结论
康美药业主要使用虚假银行单据虚增利润、虚增固定资产、虚增收入和利润、利用关联方操纵股价等舞弊手段。本文运用舞弊动因理论,从五个维度分析企业舞弊深层次动因:从舞弊机会角度分析,本文发现康美药业治理结构存在弊端,董事会对管理层监督失效,监事会形同虚设,公司内部人控制严重,信息披露不规范;从暴露可能性因子角度分析,本文发现康美药业多年连续聘用同一事务所、系统性串通舞弊、财务数据异常使得被发现的机率减小;从受惩罚因子因子角度分析,我国民事诉讼难以落实,执法不严格,退市制度不严格导致康美药业造假成本低而获利极高;从道德因子角度分析,本文发现康美药业董事长数次涉及行贿,正中珠江事务所缺乏独立性;从舞弊动机因子角度分析,本文发现康美药业股东股票质押融资需求高,近年来发展非实业业务,没有聚焦主业。康美药业的舞弊行为动摇了上市公司信息披露的根基,影响巨大,通过康美药业案例分析为会计师事务所进行舞弊审计、企业内部防治财务舞弊提供理论指导。
参考文献(略)