基于机器学习的财务报表舞弊甄别思考一一以抚顺特钢为例

论文价格:150元/篇 论文用途:硕士毕业论文 Master Thesis 编辑:vicky 点击次数:
论文字数:36663 论文编号:sb2021092210500138280 日期:2021-10-08 来源:硕博论文网
本研究所采用的数据大多是证交所和网络披露的数据,拿到的不是第一手资料,对数据的可靠性有待核查。同时由于本人专业的限制,没有在法律层面提出一些对推进治理财务报表舞弊的举措。希望今后可以不断完善自我,通过对我国现行法律法规的学习,弥补自己知识上了欠缺。

1 引言

1.1 研究背景和意义
财务报表舞弊行为存在许多弊端,不仅会使得会计信息失去真实性,还会使得信息使用者做出错误的决策,从而影响市场资源配置并妨碍市场良性发展,甚至导致整个社会出现经济危机。如何有效甄别财务报表舞弊,一直是学术界关注的热点,本文基于机器学习对财务报表舞弊进行甄别研究,具有一定的实践意义和学术价值。
1.1.1 研究背景
财务报表舞弊的危害极其巨大,十八世纪初的英国南海公司舞弊就是一次惨痛的教训,因为该公司的财务报表舞弊导致了早期西方资本市场的崩溃;二十世纪初,世界的经济之所以倒退几十年,正是源于美国资本市场上财务报表舞弊的风行;二十一世纪初的美国安然事件,更是使得市场上中小投资者及大众的信心被严重挫伤,也使得美国刚刚复苏的经济再次受到创伤。而我国的资本市场也是如此,从二十世纪九十年代建立开始,与财务报表舞弊相关的案例就层出不穷。主板市场中,有以郑百文为代表的一系列企业前仆后继;中小板市场内,绿大地利用关联公司虚增收入和利润,成为中小板市场上第一起财务报表舞弊的案例;创业板市场上,万福生科舞弊手段更加隐蔽和泼辣,通过伪造银行回单、虚增营业收入和营业利润。在最近十年我国上市公司中,每年因财务报表舞弊被查处的企业持续增加,2020 年共有 27 家上市公司因财务报表舞弊被证监会处罚,其中上海主板有 9 家,深圳中小板有 14 家,创业板有 4 家,其舞弊总数几乎等于 2011 年至 2015 年的总和①。由此可见,财务报表舞弊的危害巨大,不仅给市场上的中小投资者带来了巨大的损失,还干扰了资本市场的正常运行,更影响到资源的有效配置。
财务报表舞弊一直以来是我国金融市场及其研究领域广泛关注的热点。如今,各国都将财务报表舞弊工作作为重要的审查和监管任务,但由于我国财务报表舞弊行为的特殊性及其受到监管制度、市场环境等许多因素的多重影响,如何有效地控制财务报表舞弊在中外都被认为是一个很大的难题。当前的学者们对财务报表舞弊的研究从初步认识这个问题到最终解决这个问题的逻辑顺序来说,可以被划分为四类:对财务报表舞弊动因的深入分析与诠释、对财务报表舞弊甄别与预警指标的归纳与提炼、财务报表舞弊甄别与防控,以及对财务报表舞弊治理的对策讨论与建议。其中在财务报表舞弊甄别和防控的研究上,学者们基于已有的甄别指标,使用数据挖掘方法构建了基于统计模型或机器学习模型的财务报表舞弊甄别模型。这些模型的基本原理是,使用已知甄别类型(舞弊或非舞弊)的企业和指标来训练模型,从而对目标企业样本进行分类,这类甄别方可以被归纳为监督学习方法①。然而,监督学习依赖于对训练样本中舞弊样本和非舞弊样本人工标记,而对于样本公司是否舞弊的划分存在主观性,往往不能将企业简单归类于舞弊与非舞弊两类。
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1.2 文献综述
本节采用文献研究法,总结和梳理了国内外与财务报表舞弊问题相关的文献资料,并对当下我国财务报表舞弊相关文献研究的状况情况进行了总结和回顾,按照从问题从发现到分析的基本逻辑顺序对财务报表相关研究进行梳理和评述。
1.2.1关于财务报表舞弊手段的研究
外国学者早期就针对财报表舞弊手段展开了研究,通过归纳与总结上市企业的舞弊违规案例,学者们认为公司的财务报表舞弊的目标大多是针对利润的操纵,其手段包括调整收入、少记费用,以及故意不披露关键信息等。Bonner(1998)经过长期的深入调查研究,将财务报表舞弊行为分为 10 大类,包括高估收入和资产或低估负债和费用、虚构资产和虚减费用、夸大收入和虚构资产、操纵收入的确认时间、故意将收入和资产错误分类、低估或遗漏负债、关联方交易、权益类舞弊,以及选择性披露等。COSO 报告①明确指出,公司最普遍的财务报表舞弊手段有操纵收入、对成本和费用项目的操纵,以及及隐瞒重大信息等。Beasley 等(2000)仔细研究了财务报表舞弊方式,发现舞弊大多都涉及到提前或高估收入。
国内学者通过研究发现,我国上市公司财务报表舞弊的手段与国外相似。郑伟宏(2019)认为财务报表舞弊手段分为虚假披露财务信息、利润表舞弊,以及资产负债表舞弊。黄世忠等(2019)按照舞弊涉及相关科目将财务报表舞弊手段分为货币资金舞弊、成本舞弊、费用舞弊、减值舞弊、投资收益舞弊、主营业务收入舞弊、营业外收入舞弊,以及其他舞弊等。
另外,一些国内学者针对企业发展某个阶段发生舞弊行为进行重点研究,例如 IPO财务报表舞弊等。陈汉英(2014)发现 IPO 准入指标中,最难满足的通常是营利性指标,虚增收入成为 IPO 财务报表舞弊的主要手段,具体包括虚增其产品交易和服务提供者的客户、在真实财务报表基础上直接虚增销售金额,以及利用企业关联方等。陈仕清(2018)认为虚增收入(包括通过虚构交易来伪造凭证、违规确认收入,以及关联交易等)、虚增资产和所有者权益(包括虚增银行存款、虚增固定资产和在建工程,以及虚增投资等)、虚减成本费用、虚减负债,以及关联交易等是 IPO 财务报表舞弊的常见手段。王笑凡(2018)以因 IPO 财务报表舞弊,而受证监会处罚的企业为研究对象,认为 IPO 财务报表舞弊行为具体舞弊手段一是伪造票据和凭证,虚构整个货物流转过程;二是通过伪造银行单据,虚构了销售的回款手法有伪造票据、虚构货物的流转,以及虚构销售回款等。陈卓等(2021)基于对证监会 2012 年至 2017 年行政处罚公告的归纳,将财务报表舞弊归纳为虚构收入类、财务调整类,以及不正当关联关系及交易类。
图 1-1   研究框架结构图
图 1-1   研究框架结构图
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2 财务报表舞弊的理论概述

2.1 财务报表舞弊相关概念辨析
为明确本文研究目标,本节首先对相关概念进行辨析,与财务报表舞弊概念类似的有盈余管理、会计错误,以及会计信息失真等。
2.1.1 财务报表舞弊
Treadway 委员会对财务报告舞弊①定义为,因行为人的故意行为而直接误导财务报告使用者。COSO1999 报告认为,财务报表舞弊是企业在工作过程中,任何蓄意隐瞒错报,或者恶意从事对企业财务审计报告和企业财务信息披露的结果产生直接危害的规违法行为。美国审计通用准则 SAS99 中指出,财务报表舞弊行为主要包括:伪造和篡改凭证、故意选择性忽略或虚假披露,以及滥用会计政策等。由上述的分析我们可以看出,财务报表舞弊的具体定义在理论上还是较为明确,财务报表舞弊是故意违反现行会计规则的行为。
2.1.2 盈余管理 Katherine Schipper(1989)认为“盈余管理是通过干预财务报表披露过程,以获取私人利益为目的的披露管理行为”。魏明海(2000)认为盈余管理是“管理层在编制财务报告时构造交易事项,以诱导使用者做出判断的过程”。综合中外学者对盈余管理的界限的定义,其最大共同之处在于,他们都是认为盈余管理本身是一种故意的行为,其目标是通过对财务报表施加影响来误导财务报告使用者。同时,与财务报表舞弊不同的是,盈余管理没有公然违背对先行会计准则,这就增大了我们发现盈余管理行为的检查难度。
蓝带委员会还明确地指出了区分企业财务报表舞弊与盈余管理的一个重要标准,那就是编报及披露的报告是否符合 GAAP 的规定。财务报表舞弊是对 GAAP 的公然违背,盈余管理尽管符合 GAAP 规定,但其根本上却无法反映该企业的真正经营业绩。Dechow P.M(2000)将财务报表舞弊和盈余管理的区别以图 2-1 列示进行了总结归纳。
图 2-1   盈余管理和财务报表舞弊区别图
图 2-1   盈余管理和财务报表舞弊区别图

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2.2 财务报表舞弊的手段
黄世忠等(2019)按照舞弊涉及相关科目将财务报表舞弊手段分为货币资金舞弊、成本舞弊、费用舞弊、减值舞弊、投资收益舞弊、主营业务收入舞弊、营业外收入舞弊,以及其他舞弊等。本文进一步将其划分为利用会计操纵、利用重大项目资本经营杠杆,以及利用关联交易实施财务报表舞弊。
2.2.1利用会计操纵实施财务报表舞弊
(1) 操纵收入、成本费用类科目以调节当期利润
企业为调节当期利润,最常见的做法是对收入和成本费用类科目的调整。利用操纵收入实施财务报表舞弊的方式手段主要包括:操纵收入确认期间(提前或递延确认收入)和捏造收入等。《企业会计准则第 14 号》(财会[2017]22 号)中明确规定了企业实现收入的原则,但是,有些企业以开具发票的时点所属期间作为收入确认期间,在必要的时间提前或递延开具发票的时间,从而实现调节当期利润的目的。捏造收入通常包括白条出库、虚开发票等。与操纵收入确认期间不同的是,其整个业务本质上是不存在的,企业在捏造当期收入后可能会伪造票据和凭证,虚构整个货物流转过程,并通过伪造银行单据虚构销售的回款。
操纵成本费用类科目实施财务报表舞弊的手段主要包括:对成本费用进行资本化和推迟确认费用等。成本费用资本化通常通过篡改系统将计入当期的成本转回存货科目、将当期的费用计入在建工程等,这通常会导致固定资产和存货科目的虚增。推迟确认费用通常利用会计估计变更和差错更正以达到调节当期利润的目的。
(2) 虚增资产、隐藏负债以增加所有者权益
企业为增加所有者权益,最常见的做法是虚增资产和隐藏负债。虚增资产又包括通过伪造和篡改凭证虚增流动资产,例如对货币资金、应收账款和存货等项目的虚增;通过会计政策的滥用虚增非流动资产,例如对非正常变更固定资产折旧和无形资产摊销方式,修改固定资产使用年限等;通过隐藏已发生的损耗和费用,例如不处理资产跌价损失和盘亏损失等。隐藏债务的手段主要包括隐藏流动负债,例如短期借款、应付票据等;隐藏非流动负债,例如长期借款等,及时有效的对债权人进行函证就显得尤为重要,特别注意的是企业可能存在与关联方合谋来隐藏债务。
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3  抚顺特钢财务报表舞弊案例解析 ........................................ 17
3.1  抚顺特钢财务报表舞弊事件回顾 .......................... 17
3.1.1 抚顺特钢基本情况概述 ...................................... 17
3.1.2 财务报表舞弊事件始末........................17
4  抚顺特钢财务报表舞弊甄别 ..................................... 30
4.1  数据来源与指标选取抚顺特钢财务报表舞弊的主要影响 .................................... 30
4.1.1 财务报表舞弊指数的提出 ............................... 30
4.1.2 甄别样本数据来源 ......................... 31
5  研究结论与案例启示 ...................................... 53
5.1  研究结论 .......................... 53
5.1.1 抚顺特钢财务报表舞弊“两步走”损人不利己 ........................ 53
5.1.2 财务报表舞弊指数的构建,及时有效甄别出抚顺特钢财务报表舞弊 ...... 53

5 研究结论与案例启示

5.1 研究结论
财务报表舞弊行为一直是滋扰我国资本市场良性发展的一大恶疾,本文在总结前人对财务报表舞弊研究成果基础上,首先阐述了财务报表舞弊甄别研究背景和意义,对财务报表舞弊手段、动因理论,以及甄别模型进行综述整理,说明了本文研究思路与方法进而提出本文的基本框架。其次,对财务报表舞弊相关概念、舞弊手段、甄别模型,以及理论基础进行理论梳理。再者,对抚顺特钢财务报表舞弊案例进行回顾,并分析舞弊的主要影响和危害,说明舞弊甄别模型的重要性。最后,依托舞弊三角理论,借助 MLP神经网络模型分析提出财务报表舞弊甄别指数,并将指数应用于案例分析,细致刻画了抚顺特钢财务报表舞弊风险,综上得出以下结论。
5.1.1 抚顺特钢财务报表舞弊“两步走”损人不利己
抚顺特钢财务报表舞弊的手段主要分两步:第一步,将原本应当结转成本的原材料,以“返回钢”的形式直接计入存货科目,使得主营业务的成本大幅减少,以达到直接虚增当期利润的主要目的;第二步,为了隐藏其虚增的存货,将其分批转入到在建工程科目,并适时结转固定资产资本化,再进行折旧,既能逐渐“消化”虚增的存货,同时也通过固定资产折旧间接起到了调节当期利润的作用。
抚顺特钢的财务报表舞弊行为“损人不利己”,不仅使中小股东受损,给投资者带来信任危机,影响整个市场良性发展。同时,抚顺特钢的财务报表舞削弱了会计信息决策有用性,随着舞弊的加剧,该企业的盈利能力急速下滑,偿债能力、运营盈利能力也逐渐恶化。
5.1.2财务报表舞弊指数的构建,及时有效甄别出抚顺特钢财务报表舞弊
财务报表舞弊指数的构建,能够及时有效甄别出抚顺特钢财务报表舞弊,其优越性表现在:首先,财务报表舞弊风险指数基于舞弊三角理论概括了财务信息与非财务信息,就有强集成性的特点,是一个综合性的指数。其次,财务报表舞弊指数借鉴了金融领域指数化的研究,基于非舞弊公司不确定性和舞弊甄别模型局限性的探讨,构建了连续性的指数型指标来代替二分类模型,客观量化企业财务报表舞弊风险的大小,弥补了现有研究分类粗糙的缺陷。再次,指数的设计思路结合了原有财务报表舞弊甄别模型(如Logistic 回归)对舞弊甄别指标进行线性加总的“与”的思路,另外还采用了对舞弊风险程度打分的“或”的思路,按照舞弊三角理论的基本含义,舞弊主要是由三个基本因素共同相互作用而产生的,并且任何一个基本因素都不能缺席,或者如果这三个基本因素中的其中一个足够强烈,即使其他因素都很弱也很有可能会诱发舞弊行为。相对于传统的舞弊甄别研究,财务报表舞弊指数更灵敏,也更符合实际,应用价值更高。
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6 结束语


本文的研究内容是以财务报表舞弊甄别相关文献为基础,以总结专家学者在财务报表舞弊的研究理论为依据,从而明确了研究脉络。本文基于非舞弊公司不确定性和舞弊甄别模型局限性的探讨,以舞弊三角理论为指导选择和筛选了财务报表舞弊甄别指标,利用 MLP 神经网络模型对各指标的阈值进行确定,得到财务报表舞弊风险指数,细致地描述了财务报表舞弊风险。最后使用案例分析法,来支持并检验甄别模型的及时性和有效性,进一步了解了报表舞弊手段在企业是怎样被运作,并从舞弊三角理论的角度上提出启示和治理建议。
本研究所采用的数据大多是证交所和网络披露的数据,拿到的不是第一手资料,对数据的可靠性有待核查。同时由于本人专业的限制,没有在法律层面提出一些对推进治理财务报表舞弊的举措。希望今后可以不断完善自我,通过对我国现行法律法规的学习,弥补自己知识上了欠缺。
另外,由于财务报表舞弊动因的多样性,所以在对甄别指标的选取和筛选过程中,也需要综合考虑宏观国家政策因素、行业发展因素,以及微观企业治理等因素。本文通过财务报表舞弊指数的构建,希望可以在财务报表舞弊的甄别的研究思路上尽自己绵薄之力。客观地说,财务报表舞弊的甄别还有很长的路要走,随着我国市场经济的不断发展,财务报表舞弊的手段、方式在不断变化,甄别指标和模型的选择也要随之不断调整,真正做到与时俱进,以此切实保护投资者的利益,促进我国资本市场的健康发展。
参考文献(略)