钢铁贸易企业供应链金融风险管理研究

来源: www.sblunwen.com 发布时间:2018-12-05 论文字数:32636字
论文编号: sb2018113012330523834 论文语言:中文 论文类型:硕士毕业论文
本文是一篇金融学论文,本文研究了钢铁贸易企业的供应链金融问题,因为钢铁行业是中国经济的支柱型产业,钢铁贸易供应链在我国又具体较好的基础及完整的产业链条。
本文是一篇金融学论文,本文研究的供应链金融服务与传统融资服务的不同之处在于,传统的融资服务主要为银行授信,而且以单一企业为考察对象,行业受到约束。

1绪论

1.1研究背景
如今全球经济一体化,企业之间的竞争也逐渐升级为供应链之间的竞争。同一供应链内部的上下游企业之间相互依存相互发展,有利于整合社会资源,降低单个企业管理成本,提升整体市场竞争力。供应链上的中小企业因为资金压力又受到传统银行信贷的限制,容易发生资金链断裂的情况,从而又影响整个行业并造成市场风险。因此,企业更加关注和支持供应链金融的管理。供应链管理理念最早出现在国外,20世纪末就已经出现供应链金融的业务。我国对供应链管理研究起步也较晚,近年来在国家政策的支持下也积极发展,并运用在多个行业领域。
供应链金融是供应链管理中的重要一环,与传统融资模式不同,银行等金融机构需要考察整个供应链的情况,并以供应链上的核心企业作为中心点,向供应链上下游企业提供融资,目的是实现供应链贸易,并将单个企业的金融风险转嫁至整个供应链,将企业风险降至最低。供应链金融的本质是一种基于实物交易项目的自我偿还贸易融资,它结合了业务流、物流、信息流和资金流。供应链中的核心企业是关鍵,要有良好的信用及充足的现金流,并在行业中具有一定地位的企业,一般在金融机构都有较高的信用评级。
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1.2国内外研究综述
1.2.1供应链金酴研究
国外关于供应链金融的研究最早出现在19世纪前期和中期,主要采取存货质押融资的形式。存货质押融资模式到20世纪中后期才逐渐形成行业规模,美国还特此颁布了《统一商法典》,明确了仓单质押的标准,使得供应链金融得到法律保护。随着供应链上下游企业之间的协同发展,传统的存货质押模式已演变成多种融资模式,目前供应链金融融资模式主要以应收账款、库存融资以及预付款融资三种形式为主。国外供应链金融的研究更加关注的是供应链上的商品真实的交易信息,以物流转移需求进行资金配置,从而获得未来现金流作为还款保障。国外学者研究认为,供应链金融可以降低企业的融资成本及风险,也是未来金融机构大力发展的业务方向。
国内关于供应链金融的研究起步较晚,到了1999年,中国物资储运总公司才出现我国首单存货质押融资业务。近年来,实体经济发展快融资需求旺盛,我国的供应链金融得到快速发展。我国的供应链金融与国外发展轨迹相似,都是从物流行业衍生发展。2000年以来涌现出一批大型物流企业,物流企业在协作过程中开始出现供应链金融的服务。
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2供应链金融风险管理理论基础

2.1供应链金蕹理论
2.1.1供应链金戤定义
供应链金融改变了以往以金融机构以单个企业为融资标的,而是以整个供应链为考察对象,并以供应链上的核心企业作为枢纽,为供应链上的中小企业提供融资,目的是实现供应链贸易,并将单个企业的金融风险转嫁至整个供应链,将风险降至最低。供应链金融的本质是一种基于真实贸易项下,同时结合商流、物流、信息流和资金流的自偿性贸易融资。
供应链中的核心企业是关键,贯穿整个产业链。核心企业与上下游企业业务紧密相结,包括上游供应商的应收账款,下游贸易商的预付款或存货,目前金融机构提供金融服务的抵押物都是依托于核心企业业务相关的。核心企业一般都具有良好的信用评级及充足的现金流,并在行业中具有一定地位,中小企业可以通过贸易流借助核心企业的评级及信用水平,从而提高其在供应链金融中的融资信用水平。
供应链金融与传统融资模式相比传统贸易融资一般是向银行以信用证或者商业票据的形式申请,供应链金融则是下游公司对上游企业提前预付采购款或者上游企业对下游进去进行赊销,或者公司以现有库存进行融资的方式。一般来说,是以整个供应链为考察对象。银行等金融机构不仅可以提供供应链金融服务,还可以是供应链企业(例如保理公司、融资租赁公司、互联网金融公司等)。
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2.2供应链金繭风险管理理论
2.2.1供应链金繭风险特征
信用风险是指因为存在内在或外在原因,融资企业不能按时偿还账务或履行义务,导致金融机构不能收回贷款,造成信贷违约。供应链金融风险的产生一般由外在宏观原因和融资企业自身问题而引起的,从而给融出资金方造成的损失。外在原因由于供应链中的融资企业一般为中小型企业,自身资产规模小,在技术方面也没有优势,容易受行业的连带影响,抗风险能力差,从而造成违约风险。内在原因一般为中小企业自身的管理水平不足引起的。
2.2.2供应链金融风险影响因素
供应链金融在社会环境中运行,会涉及不用行业、不同服务机构及融资平台,与传统单一融资不同,整个供应链涉及的范围广。一旦宏观经济环境出现波动,造成供应链中某一环节或者核心企业的经营问题,都会使整个供应链发生多米诺骨牌式的风险。特别在宏观经济不好的情况下,经济出现衰退,市场需求就会下降,从而导致供应链上下游企业出现经营困难,甚至破产的情况,影响整体供应链核心企业的评级及资信水平。
传统的贸易融资一般由银行等金融机构负责,但随着市场业务的扩大及需求增加,金融工具不断创新,许多非金融类的供应链企业(比如保理公司、融资租赁公司、互联网金融平台、行业龙头、物流公司等)在政策允许的范围内,取得相关资质后也可开展供应链金融业务。但是这类供应链金融企业受法律法规监管约束特别严格,如果监管政策发生变化,其从事的类金融业务也将受到影响,对供应链金融的发展产生不利影响。
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3我国钢贺企业供应链金融现状..........21
3.1我国钢贸企业供应链概述...........21
3.1.1我国钢贸企业供应链现状.............21
3.1.2我国钢贸企业融资需求.........22
4我国钢贸企业供应链金融风险评估..........29
4.1评估方法综述........29
4.2评估指标的选择............30
5区块链在钢贸企业供应链金融中的风控作用...............41
5.1区块链的概述.............41
5.2区块链在供应链金融中的应用........42
6对我国钢贺企业供应链金融风险管理建议
6.1宏观环境层面
1.加大政府扶持力度,健全法律法规制度
供应链金融在我国还处于积极发展的的阶段,国家目前还没有相应的法律法规可以约束该模式。行业缺少相关的标准和准入范围,因此市场上供应链金融行业不规范,银行渠道获得融资困难,要求高,供应链公司融资成本极高,高收益往往带来高风险,出现了很多违约事项,更有企业骗贷后跑路,这都制约了钢贸企业供应链金融的发展。融资企业一般以预付账款、应收账款、存货等作为抵押物或质押物,但是抵押物和质押物的所有权在流转过程中容易引起纠纷。需要政府支持,出台行业准入标准、供应链金融服务规范流程、抵质押物所有权的归宿等法律法规,从源头上降低供应链金融的法律风险。
2.构建供应链金融信息系统,完善风险评估体系
由于钢贸企业一般自身规模小,财务不规范,很少真实披露公司经营情况,导致银行等金融机构信息不对称,很难获取融资企业的详细情况,风险评估成本高,为减少风险一般都不愿意为中小钢贸企业提供贷款。所以在这个基础上需要构建供应链金融信息系统,完善风险评估体系,降低因信息不对称而产生的交易风险。供应链金融信息系统可以帮助银行等金融机构真实的了解融资企业的信息,财务状况,增加信息的透明度,实现信息共享,银行可以根据融资企业的业务环节按需提供贷款。融资企业可以缓解资金紧张的问题,降低贷款成本,银行等机构通过供应链金融系统可以降低违约风险,促进供应链金融的有序发展。
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7结论与展望

参考文献(略)


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